Vandaag is de macro-economische hoofdthema, de "explosieve" GDP-gegevens verminderen de verwachtingen voor renteverlaging, achter de sterke economie blijft de werkelijke marktsentiment voornamelijk defensief! Vanavond worden de voorlopige GDP-gegevens voor het derde kwartaal van de Amerikaanse aandelenmarkt gepubliceerd, de gegevens zijn behoorlijk "explosief" Ten eerste, de GDP-groei is 4,3%, ver boven de verwachtingen en de vorige waarde, de economische groei is te snel, de consumptie-uitgaven zijn 3,5%, ver boven de verwachtingen en de vorige waarde, typisch consumptie stimuleert de economie. Tegelijkertijd is de PCE-geannualiseerde data 2,9%, in lijn met de verwachtingen, ver boven de vorige waarde. Als we deze gegevens afzonderlijk bekijken, dan is de bezorgdheid van de markt niet over een economische recessie, maar of de Amerikaanse economie oververhit is, de kans op een zachte landing van de economie is verminderd. Deze gegevens zijn te goed, het is duidelijk dat er later correcties nodig zijn om de werkelijke situatie van de economie in het derde kwartaal te begrijpen, natuurlijk zijn er ook seizoensgebonden factoren. Tegelijkertijd betekent deze data dat de economie goed is, de consumptiedynamiek sterk is, wat ongunstig is voor verdere verwachtingen van renteverlaging, de risicomarkt staat onder druk en daalt op korte termijn, terwijl de gegevens aantonen dat inflatie veerkrachtig is, wat in de toekomst de zorgen over inflatie verhoogt en de Amerikaanse langlopende obligatierendementen doet stijgen. Tegelijkertijd heeft de Japanse minister van Financiën vandaag verklaard dat als de yen-beweging niet overeenkomt met de fundamentele situatie, de regering "discretionaire bevoegdheid" heeft om gedurfde acties tegen de yen te ondernemen, De ondertoon is dat, hoewel de yen vorige week is verhoogd, het gebrek aan vertrouwen van de markt in de yen heeft geleid tot een waardevermindering in plaats van een waardestijging, wat een typisch voorbeeld is van de yen-beweging die niet overeenkomt met de fundamentele situatie, en de verklaring van de Japanse minister van Financiën betekent dat de Japanse regering de yen zal versterken door de wisselkoers te beïnvloeden, na de verklaring daalde de dollar-yen-index. Tot nu toe zijn de macro-factoren de sterke Amerikaanse obligatierendementen + de waardestijging van de yen door interventie van de Japanse regering + de naderende kerstperiode, wat leidt tot een verschuiving van de markten naar defensieve activa, namelijk de yen, Amerikaanse obligaties en goud. Momenteel is het duidelijk te zien dat terwijl de Amerikaanse langlopende obligaties sterker worden, de dollar verzwakt, goud blijft op een hoog niveau, de liquiditeit neigt duidelijk meer naar defensief voor de kerstperiode. Momenteel is de algehele macro-markt ongunstig voor de risicomarkt, de vakantie-factor + de verschuiving van liquiditeit naar defensieve activa stimuleert momenteel de risicomarkt om tijdelijk zijn opwaartse momentum te verliezen!